新华财经北京4月15日电全球指数提供商富时罗素近日推出“富时亚太区高流动性政府债券指数系列”（FTSE Asia Pacific Liquid Government Bond Index Series），旨在为投资者提供更高效跟踪亚太政府债市场表现、管理利率风险的工具，推动亚洲固定收益衍生品市场发展。
该指数系列聚焦印度、印度尼西亚、马来西亚、泰国及菲律宾五个市场的政府债券，提供3年期、5年期及10年期三种期限选择，以帮助投资者灵活管理不同期限的主权收益率曲线风险敞口。指数以富时亚太政府债券指数（APGBI）为基础指数。
近年来，全球利率环境和宏观格局持续变化，亚洲地区增长前景乐观，全球投资者加大了对亚洲债券市场的投资配置，推动利率风险管理和衍生品需求快速增长。然而，市场准入渠道和风险管理工具仍分散于不同国家、期限及市场结构之中，各国交易惯例差异、流动性状况不一以及操作复杂性，使投资者在区域层面表达主权久期观点或高效管理整体敞口面临挑战。
据介绍，该指数系列在编制方法上突出四大特点：流动性方面，仅纳入最近发行或重新发行的政府债券，确保成分券具备良好的市场流动性；透明性方面，采用基于规则的编制方法，具备清晰的筛选标准、等权重配置及预先设定的定价日期；可交易性方面，每年进行两次审核，有助于合约平稳换月，提升流动性并确保风险特征的可预测性；简洁性方面，在各细分板块内采用等权重配置，并剔除非传统债券，包括绿色债券、社会责任债券、可持续发展债券、特别债券、零售债券、储蓄债券及伊斯兰债券，提供清晰、稳定、适合用于衍生品的利率敞口。
基于该指数系列，新加坡交易所（SGX）预计于4月20日开始交易相关期货产品，成为首批在新交所上市的政府债券期货。这些合约通过为明确的主权收益率曲线区段提供标准化、集中清算的敞口，为投资者提供了一种更为简化、资本效率更高的解决方案，以替代传统需管理多只债券及应对不同本地市场规则的方式。
分析人士指出，该指数系列的推出，为市场参与者提供了风险管理与对冲、交易与策略执行、资产配置与敞口管理等多重应用场景，有助于支持场内及场外利率风险管理工具的发展，为相关衍生品及投资产品提供透明、标准化的指数基础。
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